《旋轉木馬》的詞曲都是由蔡依林包辦，她希望歌曲中能表達出每一段感情就像是旋轉木馬一樣，當上愛情來的時候我們都很喜歡愛上旋轉的感覺，但當愛情過後，我們卻只能停在原地，不停地轉啊轉。
蔡依林在MV中飾演的角色是一個女騎士，她騎在木馬上，不停地旋轉，同時還有許多小動物和玩偶從天而降，與她共舞。MV的後半段，女騎士和男舞者互換舞伴，最後他們跳進了火中，結束了這段感情。
歌詞如下：
旋轉木馬音樂起
我和你肩並肩地坐
聽你說你曾是寂寞
燈光閃爍 你眼神婆娑
曾讓你失望很多
其實我很懂愛的忐忑
讓你覺得世界小得有些難過
當你緊緊牽著我的手
愛情像摩天輪般轉動
幸福在你我之間旋轉
不停轉不停轉
當你緊緊牽著我的手
就算世界末日又怎樣
有你一起我就有力量
旋轉木馬音樂停
你和我又要各自散去
我會記得你曾給的美麗
旋轉木馬是甜蜜約定
我會記得你牽我那份心情
當你緊緊牽著我的手
愛情像摩天輪般轉動
幸福在你我之間旋轉
不停轉不停轉
當你緊緊牽著我的手
就算世界末日又怎樣
有你一起我就有力量
當你緊緊握著我的手
轉啊轉啊轉啊轉
我們的愛情永不停歇
當你緊緊握著我的手
我們的愛情永不凋謝