邵一夫因身體不適便由邵雪桐代替來開例會，在例會上邵雪桐將沈木風推薦給大家但引起大家的爭議。胡昆因看不慣沈木風便受氣來到他姑父張蒲成那裡告狀，雖然張蒲成與恆會有些小的矛盾但不至於被判恆會所以最終還是把胡昆駁回。

沈木風因受恆會指示殺死了5位日本人引起上海不安導致了易安之與金城玲子之間出現了矛盾衝突，金城玲子便有意離間情報部主任易安之與情報部的副主任孫默生，想要孫默生除掉邵一夫。孫默生便安排金城玲子與他的棋子梅雲芳(張蒲成的小老婆)、胡昆相見，金城玲子在與胡昆談判的時候想要胡昆說服他姑父張蒲成來協助此事。

而易安之在得知是沈木風殺死日本人時便陷入思考之中琢磨沈木風的來由及目的。邵一夫的朋友馬先生因在報紙上痛罵日本人受到人身威脅，邵一夫便要邵雪桐護送他出走上海，而這則訊息被胡昆得知便向日軍告密，邵雪桐便被日軍渡邊紹逮捕帶回寓所審查，而沈木風聽從恆會命令來暗殺渡邊紹時恰好遇到正在被審查的邵雪桐，通過層層重圍沈木風將邵雪桐解救出來。